Підсумки HUG’S за 2022 рік

2022 рік став одним із найскладніших в історії глобальних фінансових ринків.
Війна, жорстка ФРС, енергетична криза і гарячий ринок праці – це найбільші події минулого року.
Тому не дивно, що всі класи активів подешевшали – акції, облігації, біржова нерухомість, золото.
За фактом спрацювала рідкісна комбінація, коли “Кеш USD – король”.
І найяскравіші акції постковідного світу, дзеркалом яких є ARKK від Кеті Вуд, два роки поспіль програють найбільш консервативним акціям. Відображенням останніх можна назвати BRK від Воррена Баффета.

Прибутковість і Ризик за підсумками року

Ми почали рік з купівлі на частину активів ETF компаній малої капіталізації IWM і планували вийти з нього в березні. Зростання ринку в березні хоча дійсно відбулося, але напад росії на Україну збив плани і в підсумку довелося зафіксувати збиток.
Вихід з IWM був правильним рішенням – ринок акцій достроково через війну перейшов у стадію ведмежого ринку і зараз торгується набагато нижче нашої ціни виходу з акцій. Це сформувало приблизно половину мінуса стратегій HUG’S у 2022 році.

Отже, у червні ринок акцій США офіційно увійшов у класичний ведмежий ринок із розгойдуванням на хвилях ринкового сентименту, коли на перше місце виходить психологічна реакція на різні макроекономічні дані та поведінку ФРС.

Зараз уже зрозуміло, що нам варто було бути агресивнішими в купівлі фондових індексів на просіданнях. Тому зараз ми активно відстежуємо ринковий сентимент, щоб купувати, коли на ринку почнеться черговий напад паніки, і для цього створили власний індекс ринкового сентименту.

Зазвичай під час ведмежих ринків держоблігації США виступають захисним активом. І тому ми почали інвестувати в TLT. Але цього разу інфляція виявилася набагато вищою за будь-які прогнози, які формувалися напередодні минулого року. У 2022 році рекордна за 40 років інфляція спричинила рекордне за темпами за всю історію ФРС підвищення облікової ставки ФРС з 0% у березні до 4.25-4.5%, що в підсумку призвело до обвалу цін і на акції, і на облігації. І облігації пережили найгірший рік у своїй історії. Передчасна купівля TLT дала другу половину мінусів року для стратегій HUG’S.

З хорошого – активи наших клієнтів просіли помітно менше, ніж фондові індекси. А волатильність активів була набагато нижчою, ніж навіть у золота. Тобто за параметром прибутковість/ризик HUG’S другий рік поспіль побив SPY.

Але наша мета намагатися приносити інвесторам більше прибутковості. І ми з оптимізмом дивимося у 2023 рік.
Кризи рано чи пізно закінчуються. І наше головне завдання почати формувати довгострокові позиції у відібраних ETF і акціях.
Купити все на дні, звичайно ж, навряд чи вийде.
Помилки також можливі – це неминуча частина інвестиційного процесу.
Але ми як ніколи готові скористатися тими можливостями, які дасть фінансовий ринок у 2023 році.