Фондовий індекс HUGS'40 (Рис. 1) відображає зміну вартості 40 найбільших, зростаючих, прибуткових та тих що торгуються на біржах NYSE і/або NASDAQ бізнесів.
Для початку зазначимо основні недоліки існуючих провідних фондових індексів, які й спонукали нас на створення власного фондового індексу.
Фондовий індекс S&P 500 - занадто багато акцій. Вага нижніх 400 паперів становить лише 30%, а 70% індексу формується за рахунок верхніх 100 акцій. Як показує динаміка Nasdaq-100, для формування якісного фондового індексу цілком достатньо мати до 100 акцій.
Nasdaq 100 – значна вага великих компаній. Перші 15 компаній займають 62% індексу. Також в індексі немає компаній, які не торгуються на Nasdaq або відносяться до банківського сектору або REIT's.
Dow Jones Industrial 30 – застаріла модель зважування за ринковою ціною і спірна методика попадання компаній в індекс. В результаті, наприклад, найбільша компанія в індексі - UNH. А Google і Amazon не можуть увійти в індекс, так як їх ціни більш ніж в 10 разів перевищують ціну нижньої акції (зараз це WBA з ціною близько $50).
Ми поставили завдання мінімізувати негативний ефект і зберегти переваги кожного з перерахованих вище фондових індексів і індексного інвестування:
1. Головна мета фондового індексу - не дати інвестору певну прибутковість, а вижити. Тому, наприклад, для індексного комітету S&P головний критерій - це ліквідність акції. Довгострокове виживання індексу само по собі гарантує інвесторам отримання доходу в міру зростання економіки (але тільки на довгостроковому горизонті);
2. Підтримка розмаїття бізнесів для коректного проходження за трендами світової економіки. Наприклад, в Dow Jones Industrial всього 30 компаній і цей індекс впевнено зростає з 1896 року, але через слабку диверсифікацію відстає від S&P 500 і навіть Nasdaq 100. У той же час, в індексі повинні бути зростаючі бізнеси;
3. Щомісячний ребаланс індексу не створює багато шуму зі сплатою високих брокерських комісій і гнучко адаптує його під зміни світової економіки, а також використовує ефект складного відсотка.
HUGS’40. Короткі факти
Зважений по капіталізації індекс сумарної прибутковості (Total Return Market Capitalization-Weighted Index) з обмеженням по вазі акції в індексі до 7%.
Ключові критерії відбору компанії в індекс не залежить від думки Індексного комітету HUG'S і включають об'єктивні чинники:
- акція торгується на NYSE і / або NASDAQ;
- ринкова капіталізація в 2 і більше разів вище медіанної капіталізації компаній, що входять до фондового індексу S&P 500;
- ліквідність акції в середньому не менше $200 млн. в день;
- компанія повинна бути прибутковою;
- компанія повинна нарощувати виручку;
- на акції компанії торгуються ліквідні біржові довгострокові опціони.
Інвестування в HUGS'40 доступно для клієнтів HUGS'MASTER та HUGS'BLACK від $45 тис. З точністю проходження за індексом 97%.
При інвестиції понад $200 тис. точність проходження за індексом виростає до 99%.
Клієнти Wealth Management отримають можливість інвестувати в індивідуальний портфель відібраних індексних компаній.
Окремо залишається відкритою можливість інвестувати в інвестиційні та спекулятивні ідеї.
Зміни в фондовому індексі HUGS'40 (Жовтень 2021 г.)
За підсумками вересня 2021 р. розрахунки показали, що HUGS'40 має високу бету до S&P 500 (1.12) і швидше рухається як Nasdaq 100, тобто як Growth-акції.
Але при цьому в індексі було також досить широке уявлення і Value-акцій.
Тобто фондовий індекс HUGS'40 перейняв одночасно і гіршу і кращу рису S&P 500 - занадто широку диверсифікацію.
Як говорить Уоррен Баффет, "Диверсифікація - це захист від невігластва". Саме широка диверсифікація фондових індексів і подальша поява ETF дали можливість дрібним роздрібним інвесторам більш безпечно брати участь в довгостроковому зростанні фондового ринку.
Але широка диверсифікація фондового індексу S&P 500 нагадує шведський стіл в турецькому all inclusive, коли "інвестор" запихає в себе і оселедець під шубою, кебаб, лазанью, рибу, баранячі ребра, тістечка, турецькі солодощі, фрукти, салати і запиває це все вином, кавою та компотом.
Наслідки для організму від такого "харчування" м'яко кажучи погані і для погляду на напольні ваги і для спроби потім влізти в свій повсякденний одяг.
Перед нами було два варіанти змін Методики індексу
1. Ще більше розширити диверсифікацію HUGS'40 за рахунок включення паперів з низькою бетою і наближення бети індексу до S&P 500 (1.04) або навіть Dow Industrial (0.96).
2. Навпаки, довести Growth-складову до максимуму.
Перший варіант знижує і волатильність і потенційну прибутковість індексу.
Другий варіант збільшує бету і волатильність індексу, але робить акцент саме на Growth-акціях.
Ми вибрали другий варіант.
Мені як інвестору буде зрозуміліше отримати в якості бенчмарка (цілі) чистіший фондовий індекс Growth-акцій і окремо фондовий індекс Value-акцій, не змішуючи два в одному.
Адже я як інвестор приймаю рішення про динамічний ребаланс свого інвестиційного портфеля між growth і value з метою знизити його ризики при збереженні потенційної прибутковості.
Тобто, коли я, умовно кажучи, "хочу їхати на спортивному автомобілі", то купую growth.
Якщо ж мені потрібна "безпечна їзда на сімейному авто", то я вибираю value.
Але в гаражі бажано мати обидва авто на різні випадки життя.
Тому:
1. Ми посилили growth-складову HUGS'40 за рахунок посилення вимоги до темпів зростання виручки не менше 12% (виручка - це головний індикатор вартості growth-компаній),
2. А також створили HUGS'30 - фондовий індекс value-компаній з жорсткою вимогою до темпів зростання прибутку не менше 5% і виручки не менше 4% (стійкість нехай і невеликого, але зростання прибутку - це головний показник для value-компаній).
Бета HUGS'40 (growth) зараз становить 1.17, а HUGS'30 (value) 0.87.
Аналітикам такий поділ дозволить краще бачити перетоки грошей інвесторів між growth та value акціями.
А інвесторам це дозволить більш ефективно ухвалювати рішення щодо розподілу ваги між growth і value в залежності від ситуації в економіці та на фінансових ринках.
Умовно кажучи,
HUGS'40 - це "атакуючий" індекс, метою якого є обіграти Nasdaq 100 (QQQ), а
HUGS'30 - це "захисний" індекс, який покликаний обігрувати Dow Jones Industrial (DIA).
Важливо! Наведена інформація не є рекомендацією до купівлі або продажу акцій.