ЕрІк найман

Робо-едвайзер в українських реаліях:
від ідеї до реалізації

Розповім коротку, сподіваюся, для вас повчальну і надихаючу історію створення першого в Україні робо-едвайзера - алгоритмічного інвестиційного радника HUG'S.
Джерело: mc.today
Минуло 4 роки з моменту старту нашого проєкту в липні 2017 року. Хоча все почалося набагато раніше...
Йшов 2008 рік.
Самий розпал американської іпотечної кризи, який ось-ось переросте у Велику рецесію і глобальна економічна криза.
В Україні все ще було спокійно. Ми отримували шалені відсотки по банківських депозитах і не платили з них податки. Інвестори в нерухомість думали, що те, що відбувається далеко за океаном їх не торкнеться.

Але восени все почало валитися - гривня і ціни на нерухомість полетіли вниз, стали лопатися банки. І я зрозумів, що наша «хотєлка» заробляти вище інфляції - це помилкова мета.

Динаміка цін споживчих товарів не пов'язана з тим, у що ми інвестуємо. Споживчий та інвестиційний кошики дають абсолютно різні прибутковості і володіють абсолютно різними характеристиками. Наприклад, ми боїмося зростання цін на бензин, але радіємо зростанню вартості нафтового бізнесу, якщо інвестуємо в нього.

І я розрахував інвестиційну інфляцію для долара США за методикою МВФ для розрахунку споживчої інфляції. Про це я написав у 2009 році в оновленому виданні книги «Шлях до фінансової свободи».

За даними американського центрального банку, населення США в основному інвестує в акції, нерухомість і облігації: приблизно 50%, 30% і 20% своїх активів. Відразу зазначу, що, так як половина американців взагалі не має заощаджень, то дані про структуру активів відображають активи заможних американців.

Розрахувавши доларову інвестиційну інфляцію, я виявив, що вона становить з 1913 року більше 6% річних. І це без урахування прибутковості від здачі в оренду нерухомості. Тобто, інвестиційний долар приносив за останні 100 років більше 6% річних.

За той же самий час середньорічна споживча інфляція в тому ж доларі становила лише 3% річних.

Уявімо, що одна людина 100 років тому почала інвестувати і заробляти щорічно по 3% в рік, а іншиа по 6% на рік. На перший погляд різниця невелика. Але магія складного відсотка примножує капітал першої за цей час в 20 разів, а другої в 340 разів. А якщо додати прибутковість від оренди нерухомості, другий інвестор став багатшим за 100 років майже в 1000 разів!

Саме так багаті багатіють.

При цьому, я виявив головне джерело цих багатств - грошовий верстат ФРС США. Інвестиційна інфляція історично відставала від динаміки доларової монетарної бази на 3-6 місяців і слідувала за нею з 98% -ою вірогідністю.
Саме тому, за підсумками всіх посткризових кількісних пом'якшень, кажучи просто, грошових емісій, багаті стали ще багатшими.

Ще одне підтверджене суворої математикою спостереження з наших поведінкових звичок - різниця в нашій поведінці щодо споживчих і інвестиційних товарів. Так, коли дорожчає курятина, ми зменшуємо її споживання і переходимо на інші види тваринного білка. Але коли мова йде про інвестиційні товари, ми поводимося прямо протилежно - ми прагнемо купувати ті товари, які дорожчають.

Можливо, ви звертали увагу на абсурдні скачки попиту на сіль або інші споживчі товари. У ці моменти в нашому мозку ці товари перетворюються в інвестиційні та замість відмови від їх придбання, ми, навпаки, починаємо купувати їх з подвоєною енергією. Так виникають манії і надуваються бульбашки.

Отже, я в 2008 році виявив і почав регулярно вважати новий макроекономічний індикатор - інвестиційну інфляцію. І навіть зробив першу спробу перетворити це в новий фінансовий інструмент. Однак, перша спроба виявилася невдалою. Мені не вистачило терпіння довести наукове дослідження до практики. Тим більше, що криза 2008-09 років мене особливо не торкнулася - в нерухомості і в гривні активів майже не було - і я продовжував життя успішного рантьє, заробляючи високі відсотки за банківськими депозитами (і ми пам'ятаємо, що тоді не було податку з депозитних доходів!).

2013 рік. Від «Землі ханаанської» Айзека Азімова до робо-едвайзера

Минуло п'ять років... У травні 2013 року я прочитав книгу Айзека Азімова «Земля Ханаанська», в якій побачив Україну. Не буду розповідати все, але напередодні президентських виборів 2014 роки я зрозумів, що над Україною нависла серйозна загроза і пора виводити активи клієнтів за кордон.

Правда, ми готувалися до Майдану ПІД ЧАС ПРОВЕДЕННЯ президентських виборів, а не ДО них. Тому, на всі сто відсотків ми не встигли підготуватися до події на рубежі 2013-14 років. Але інсайт, отриманий від прочитання далекої і за часом і за місцем подій книги про Ханаан, допоміг з мінімальними втратами пережити наступну кризу і підштовхнуло до пошуку нової бізнес-моделі.

Влітку 2013 року Сергій Швець, наразі директор ТОВ «Хагс», почав вивчати бізнес робо-едвайзерів (robo-advisor). Перші алгоритмічні радники з управління інвестиційними портфелями, як новий напрямок бізнесу, з'явилися в США в 2008 році. Вони стали успішно розвиватися, так як давали інвесторам низьку ціну на свій сервіс в порівнянні з традиційними керуючими активами. Досягалося це зниженням витрат на кожного клієнта за рахунок застосування всіляких алгоритмів - починаючи від з'ясування інвестиційного профілю і ставлення до ризику клієнта, до складання та обслуговування персонального портфеля.

Однак, коли ми порахували витрати на створення робоедвайзера і зіставили з українськими реаліями, ми зрозуміли, що для України це ще рано. З одного боку, люди продовжували заробляти на банківських депозитах понад 10% річних в доларах. І, з іншого боку, валютне законодавство України не дозволяло нормально інвестувати за кордон, не вдаючись до послуг офшорних компаній. Ми прийняли рішення не йти проти течії і продовжили обслуговувати заможних українців.
Весна 2017 року. Старт проєкту
У березні 2017 року на ринку з'явилися чутки про те, що НБУ почне валютну лібералізацію і дозволить українцям інвестувати за кордон за спрощеною процедурою.

Одночасно і на стороні попиту українців відбулися кардинальні зміни. По-перше, масовий «банкопад» обрушив довіру людей до українських банків. По-друге, відсотки по депозитах стали обкладатися майже 20% -ми податками. По-третє, прибутковість валютних депозитів стала непристойно мала.

І тут ми зрозуміли що - пора! Настав час створити перший в Україні робо-едвайзер (robo-advisor).

Ми почали готувати математичні моделі. Перший підхід був стандартним для американських робоедвайзерів: визначаємо схильність до ризику і формуємо портфель з основних класів активів: акції, облігації, нерухомість, сировину і готівку. У мене до цих пір на комп'ютері збереглася перша модель, датована 1 квітня 2017 року.

Перші моделі були стандартними. Нічого унікального. Та й я завжди був противником продажу людям інструментів, а не готових простих рішень. Дуже мало кого цікавить як працює автомобіль і з чого він складається. Більшість навіть не зможуть замінити колесо. Нам просто потрібно доїхати з точки А в точку В максимально безпечно і комфортно.

І тут я згадав про «інвестиційну інфляцію». Адже вона продовжувала давати 6-7% річних в доларі навіть з урахуванням усіх криз і воєн. На тлі українських депозитних ставок 3-4% в USD це вже було непогано. Крім того, в ідею інвестиційної інфляції закладений важливий базис - це структура активів заможних американців. Щоб їх обнулити, потрібно знищити США. Але якщо це станеться, то вам навряд чи що допоможе. Більш того, в саму методику розрахунку будь-якого виду інфляції закладено автоматичне підстроювання під зміни майбутніх споживчих чи інвестиційних переваг. Наприклад, 100 років тому в наших витратах не було і відповідно не враховувалися витрати на інтернет і мобільний зв'язок. Ми не знаємо, що люди будуть споживати через наступні 100 років. Але інфляція відобразить ці зміни і скаже наскільки подорожчала вартість життя. Також і щодо інвестицій. Можливо, через 100 років основна частина активів американців буде інвестована в колонії роботів на Марсі або ж в цифрові віртуальні світи. Важливим є те, що структура активів заможних американців (інвестиційної інфляції) відобразить всі важливі зміни і буде в себе включати ці нові світи.

Так не мислить жоден з існуючих сьогодні в світі робо-едвайзерів, а ми знайшли класну унікальну пропозиція. Всі пазли склалися. Еврика!

Чому Interactive Brokers?

Українці дуже недовірливі люди і не хочуть відправляти гроші «на село дідусеві». Тому ми почали шукати за кордоном кращі брокерські компанії і банки по 4 критеріям:
- які б могли відкривати українцям рахунки;
- були надійними;
- недорогими;
- а також могли б працювати з нашим роботом через API.

Перше, з чим ми зіткнулися, переважна більшість американських брокерів не відкривають рахунки іноземцям. У Європі більшість брокерів занадто дорогі. І багато недостатньо технологічні.

В результаті пошуку ми зупинилися на одній з кращих американських брокерських компаній Interactive Brokers (IB), яка відповідає всім нашим вимогам. Крім того, вони дозволяють інвестиційним радникам типу HUG'S відкривати спеціальні рахунки, які дозволяють підключатися до них будь-яким клієнтам і при цьому сама IB розраховує комісії радника. Тобто, все відбувається автоматично, під надійним контролем Комісії з цінних паперів США (яку, до речі, в США бояться більше, ніж податкову службу), а також з, мабуть, найбільшими в світі держгарантіями по залишкам в грошових коштах (залишки в цінні папери в держгарантії не потребують, так як на них не поширюються зобов'язання брокера і ви можете дати розпорядження вивести їх в будь-який момент на інший банк або брокера).

Деякі наші клієнти також використовують традиційні банківські рахунки, наприклад, швейцарських банків типу Credit Suisse або UBS. Їм це менш вигідно при менших держгарантіях по грошовим залишкам, але кожен може вибирати свій варіант рахунку. Єдине, так як такі рахунки обслуговуються вже вручну, то за це ми беремо додаткову фіксовану комісію.

Для нас головне, що всі активи клієнтів знаходяться на їх особистих рахунках і вони в будь-який момент можуть спокійно вивести їх на будь-який інший свій рахунок, в тому числі в Україні. Нашого кредитного ризику у клієнтів немає. І навіть якщо з нами щось трапиться, клієнт дасть розпорядження брокеру все продати і нічого не втратить.
Вартість обслуговування

Стандарт індустрії управління активами брати фіксовану комісію 2% в рік від суми активів, а також 20% від прибутку. Втім, якщо ви починаєте вести реальні переговори, то зазвичай ці комісійні знижуються, але не сильно.

Ці комісії хоча б близько можна пояснити, коли відбувається повністю ручне управленіе. Свого часу були гігантські комісії і за брокерські операції.

Розвиток фінансових технологій і конкуренція роблять свою позитивну справу для клієнтів індустрії і тому ми прогнозуємо швидке зниження середнього рівня комісій за управління активами в наступні 10 років.

Спочатку ми думали брати 1 долар в день для базової стратегії HUGS'A, яка просто копіює структуру активів заможних американців. $1 є умовним еквівалентом вартості однієї чашки кави. Втім, для невеликих рахунків і ця комісія була занадто високою (3,65% в рік з рахунку розміром $10 тис. - це вже занадто). А за алгорітмічну стратегію HUGS'ON ми планували брати 12% від прибутку.

Але IB не дозволяє брати одночасно різні види комісій для різних рахунків.
Тому, в результаті, ми вибрали модель уніфікованої комісії - тільки 12% від прибутку для всіх рахунків.
Правда, пізніше ми включили пакетну підписку. Спочатку для заможних клієнтів HUGS'BLACK, а пізніше і для інших, так як ручна праця хоча і скоротилась, але нікуди не поділась.

Деякі мене запитують: «А якщо у мене будуть збитки, чому ви їх не компенсуєте?» На це є дві основні причини.

1. Всі активи перебувають на вашому особистому рахунку і у нас немає фізичної можливості «крутити» їх у власних інтересах, на відміну від класичних інвестиційних фондів, банків і брокерських компаній.

2. Ви в будь-який момент можете відключити свій рахунок від нашого робо-едвайзера, в тому числі по емоційним причин. А тільки на горизонті інвестування понад 5 років підсумковий фінансовий результат наближається до очікуваного прибутку.

Я зараз шукаю технічну можливість запропонувати вам інструмент гарантії від збитків. Але будь-яке зниження ризиків зменшує очікуваний прибуток і на цьому хтось заробить, як заробляють страхові компанії на наших страхах великих втрат.

Літо 2017 року. ХАГС


У мене не було досвіду створення технологічних стартапів. Хоча першу компанію я заснував разом з моїм студентським викладачем ще в 1991 році (інвестиційно-брокерська фірма Спред, Новосибірськ, привіт Кості Малюшко), основну частину часу я був швидше найманим співробітником і бізнесменом, ніж стартап-підприємцем.

Тому, довелося освоювати нові навички на ходу. Величезна проблема України - перегрітий ринок ІТ-програмістів, помножений свого часу на хайп криптовалют. Наприклад, перша наша команда програмістів була викуплена одним крипто-проєктом в кінці 2017 року і нам довелося витратити два місяці на передачу справ іншій команді. А в 2020 році програму практично з нуля написала вже третя команда.

Добре, що алгоритми працюють незалежно від цього фактору.

Історія назви ХАГС вимагає окремого пояснення.

Назву ми захотіли зробити зовсім нефінансовою. Воно повинна була відображати родинність і теплоту, а також нескінченність (поки існують гроші, буде існувати і поняття інфляція, в тому числі інвестиційна - основа нашої стратегії).
Також потрібна була назва англійською, так як ми спочатку планували робити глобальний проєкт, не тільки для України.

Ми провели короткий мозковий штурм. Накидали кілька варіантів назв. Переспали одну ніч. Провели сімейні ради. І Діма Жипецький (на той момент партнер Capital Times) запропонував назвати наш проект hugs, в перекладі з англійської «обнімашки». Назва всім сподобалося. Легко запам'ятовується і дуже доброзичлива.

Я думав до цієї назви додати щось технологічне, щось накшталт Hugs'ON. Але, за порадою Андрія Федоріва (дякую і привіт Андрію, я цього не забув), ми повернулися до вихідного HUG'S.

Отже, у нас була готова унікальна математична модель і класна назва, і в липні 2017 роки ми стартували з ближнього кола друзів і знайомих. Перші два продажі я зробив в ході буквально 60-секундного спілкування - ідея настільки проста і зрозуміла, що будь-яка підготовлена ​​людина її відразу приймає. Таким чином, я ще більше зміцнився у вірності нашого підходу.

Потім ми провели кілька фокус-груп для уточнення і доопрацювання продукту.

Алгоритми вже працювали, але я боявся їх запускати в широкий продаж. Хотів упевнитися, що ми дійсно все зробили правильно. Адже потрібно було побачити, що наші теоретичні розрахунки не гірше практики, з урахуванням всіх комісій і банківських і брокерських реалій.

Адже часто буває з алгоритмами так, що на папері все здається чудовим, але коли доходить до реального інвестування, щось іде не так. Я бачив багато таких проєктів, особливо коли йшлося про алгоритмічну спекулятивну торгівлю.

Тим більше що світ і фінансові ринки увійшли в дуже складну фазу предтечі глобальної фінансової кризи. У такі моменти особливо небезпечно виходити на ринок з сирими неперевіреними фінансовими рішеннями. Адже, в разі невдачі, тобі просто можуть не дати другого шансу.

Та й айтішники нам затримували випуск готового рішення для обслуговування великої кількості клієнтів. Адже робо-едвайзер - це не тільки успішні алгоритми зі складання та обслуговування персональних інвестиційних портфелів, а й низька ціна для клієнтів, чого можна досягти тільки масштабуванням кількості обслуговуваних рахунків без погіршення якості. Всі клієнти робо-едвайзера повинні отримувати саме той результат, на який вони підписалися.

У березні 2018 роки ми вирішили, що перед стартом масових продажів потрібно краще зрозуміти цільову аудиторію і зробити бренд. І вже в травні хлопці з MadCats (привіт Саші Солонько і Глібу Петрову) дали нам бренд-бук.
Обвал ринків в 4-му кварталі 2018 року і повернення до витоків

Тим часом, ринки відновили зростання на тлі монетарних стимулів з Китаю, а також на податкову реформу Трампа. Страхи перед глобальною кризою вщухли і серед інвесторів знову запалала жадібність.

І тут ми трохи відійшли в сторону від базової лінії, пішовши на поводу жадібності клієнтів. До цього часу для заможних клієнтів Capital Times ми вели портфель акцій компаній 4-й промислової революції. Ці акції користувалися шаленою популярністю, так як відповідні компанії перебували на вістрі нових технологій. Клієнти HUG'S запитували нас: «А що у вас є ще?» і ми показували портфель Growth-акцій, який з серпня 2017 року надавав інвесторам понад 40% річних. Багато говорили: «А сенс інвестувати з очікуваною прибутковістю 8-10% річних, дайте нам те, що ЗАРАЗ більш прибуткове». Жадібність була на першому місці і попередження про підвищені ризики такого портфелю акцій люди пропускали повз вуха.

Казка цих акцій закінчилася в 4-му кварталі 2018 року. Хороша макроекономіка, чудові звіти про прибуток і прогнози про найближче майбутнє компаній супроводжувалися обвальним падінням акцій. Навіть такий гігант ринку, як Amazon, подешевшав на третину. Грудень 2018 го став найгіршим в історії американського фондового ринку з 1930-х років! І Growth-портфель за квартал втратив майже все що заробив з початку 2018 року. Чотири інвестори, які зайшли в даний портфель в серпні-вересні і не послухалися рекомендації не реагувати на те, що відбувається емоційно, зафіксувавши збитки, втратили великі для себе гроші.

За цей же 4-й квартал 2018 року результат інвесторів в портфелях HUG'S склав від -7% до + 3%, в рази краще за ринок. І це без урахування прибутку від опціонів для мінімізації ризику падіння акцій, які ми почали застосовувати 4 жовтня.

До слова, на сьогодні, за 4 роки з моменту старту HUG'S в липні 2017 року, середньорічна дохідність наших інвесторів в базовій стратегії HUGS'A перевищила 13% річних в доларах США чистими, вже за вирахуванням всіх комісійних.

Більш детально з математичним аналізом наших стратегій, проведеним незалежним досвідченим фахівцем Валентином Хохловим, CFA аналітиком і автором книги «Математичні методи в управлінні портфелем ЦІННИХ ПАПЕРІВ» (2017), ви можете ознайомитися за наступним посиланням.

З того що сталося в кінці 2018 роки ми зробили ряд важливих висновків про те, як зменшити ризики інвесторів і захистити їх від власних емоційних рішень.

Я теж емоційна людина і це стало однією з причин, чому я сам інвестую в портфелі HUG'S. До речі, друга важлива причина для моїх особистих інвестицій - це захист активів моєї сім'ї. Традиційно, всі інвестиційні рішення в моїй родині приймаю я. Коли всі гроші були на депозитах, це було не критично - багато розуму перевкласти депозит не потрібно. Але в Україні депозити вже не є інвестиційно-привабливими. По суті, альтернативи західним фінансовим ринкам немає, з урахуванням прибутковості, ризиків і ліквідності. І якби не HUG'S, для мене був ризик, що моя дружина або дочка не зможуть прийняти вірне інвестиційне рішення. Зараз же я впевнений, що вони будуть заробляти як заможні американці.

Отже, що ми змінили?

Портфелі індивідуальних акцій показуємо тільки кваліфікованим інвесторам з достатнім досвідом і ліквідним капіталом.

Настійно рекомендуємо всім інвесторам заповнювати анкети при відкритті брокерського рахунку в Interactive Brokers таким чином, щоб у нас була можливість мінімізувати ризики інвестицій.

У моменти підвищених ризиків великих падінь, хеджуючи ризики інвесторів за допомогою управління співвідношенням частки акцій і грошових коштів на рахунку інвестора. Раніше ми активно намагалися знижувати ризики за допомогою торгівлі опціонами. Але це не тільки знижувало ризики, але і обрізало прибутковості, а також заморожувало капітал.

Перед початком роботи з клієнтом обов'язково його опитуємо і виявляємо особисту толерантність до ризику і пропонуємо інвестувати в відповідну цьому рівню стратегію.

Головний урок 4-го кварталу 2018 року: стратегії HUG'S відпрацювали чудово. Диверсифікація активів та алгоритми мінімізації ризиків спрацювали рівно так, як від них і було потрібно.
2019 рік. Продажі, апгрейди та конкуренти

На початку червня 2019 року ми трохи поліпшили макроекономічний алгоритм MacroID, розширивши список випереджальних макроіндикаторів з 4 до 7. Він став ще точнішим.

У 2019 ми почали серйозно працювати з продажами і соціальними мережами, посилили команду продажниками та маркетингом.

Соціальна активність більше спрямована на підвищення фінансової грамотності українців. Адже валютний режим і, в цілому, правила гри в Україні традиційно були спрямовані на те, щоб не дати населенню вибору і загнати всіх або в банківські депозити або в нерухомість. Зараз держоблігації замінили депозити, але суті це не міняє. Тому величезні зусилля нам доводиться прикладати в підвищення фінансової грамотності українців. Наприклад, багато хто не бачить різниці між спекуляціями та інвестиціями.

Я розумію бажання людей заробити багато, швидко і без ризиків. Але системно заробляють тільки довгострокові інвестори.

Зараз ми паралельно ведемо спілкування через п'ять каналів соціальних комунікацій:


Так як ринок фінансових послуг в Україні з початком валютної лібералізації тільки-тільки отримав друге дихання, ми вітаємо появу конкурентів. Зараз головне спільне завдання - донести до українців можливості інвестування за кордоном. Адже українці на руках мають величезний фінансовий ресурс, який лише безцільно знецінюється від інфляції.

Єдине, я виступаю жорстко проти двох типів «конкурентів» - шахраїв та непрофесіоналів.

Перші виявляються непрозорістю відносин і спробою виманити у вас гроші на свої особисті рахунки.

Другі виявляються відсутністю адекватної досвідченої команди і захмарними обіцянками.

Всі інші допомагають нам ставати сильнішими і кращими, одночасно допомагаючи розвивати ринок.
Пандемія 2020

2020-ий рік видався важким для світової економіки. Не оминуло стороною це і світові фінансові ринки.
Масла у вогонь додала нездатність ОПЕК+ домовитися, що обвалило ціни на нафту - ви напевно пам'ятаєте гучну історію про негативні ціни на нафту.

В умовах гігантського впливу людських рішень - від оголошення небачених до селі локдаунів глобального рівня, буквально зупинили світову економіку, до засідання ОПЕК - макроекономічні алгоритми не встигали за прийнятими людьми рішеннями.
З аналогічною проблемою зіткнулися, наприклад схожі алгоритми Рея Даліо в його найбільшій в світі керуючій хедж-фондами компанії Bridgewater Associates.

Так, ми додали в алгоритм так звану «Червону кнопку», яка натиснула на педаль гальм інвестицій в період максимальної небезпеки 13 березня 2020 року. Включити її можна було б і раніше, що ми і зробили для наших Wealthmanagement клієнтів, інвестиційні портфелі яких управляються вручну. Але після натискання «червоної кнопки» фондові індекси впали ще більше ніж на 16%.
А так як близько 6% падіння було захеджовано опціонами, то середня просадка портфелів клієнтів в гіршій точці ринку була зовсім незначною - близько 10% на тлі загального падіння ринків на 35%.

До виходу з позицій в найгострішій фазі кризи претензій у мене немає.
Але ось вхід виявився запізнілим. ФРС пішла All-in, почавши заливати світову економіку ліквідністю і це стало переломним моментом - ні, не для економіки, але для фінансових ринків.

І знову макроіндикатори відставали.

Тому влітку 2020 роки ми прийняли рішення зробити макроіндикатори частиною алгоритму, ввівши в бізнес-процес Інвестиційний комітет.
Люди як і раніше можуть краще оцінити ситуацію, коли вона знаходиться в аномальному вигляді.
Саме тому і сьогодні на автомобільних дорогах ми бачимо лише експериментальні зразки автопілотів.

Отже, 2020 рік розкрив недолік алгоритмів і чистих роботів. Причому не тільки у нас, але і у Рея Даліо. І навіть публічні фонди від найуспішнішого алгорітмічно керуючого Renaissance Technologies Джеймса Саймонса втратили в минулому році 23-34% свого капіталу.
І вже зараз все терплячі інвестори винагороджені і вийшли в непоганий прибуток.

Але все це стосується алгорітмічних стратегій. Ще раз - тепер вони стали менш алгорітмічними завдяки нагляду Інвестиційного комітету, який збирається щотижня, а іноді і частіше.

А ось наша базова стратегія HUGS'A продовжила свій успішний шлях і в черговий рік принесла своїм інвесторам хорошу прибутковість - за 20й рік понад 20%.
Знову виявилося - чим простіше, тим краще.

Я особисто рекомендую використовувати HUGS'A для накопичення капіталу, коли ви регулярно відкладаєте деяку суму грошей.
Що далі?
Ринок готовий до нашого продукту і дійсно його хоче. Багато українців все ще не здогадуються про те, що для їх персональних інвестицій відкрився весь світ і Україна не єдина і часто не найкраще місце для таких інвестицій, особливо коли мова йде про розумну диверсифікацію.

Але нульові процентні ставки і висока інфляція стали нашими супутниками і це неминуче підштовхує людей починати інвестувати в бізнес.
Так, ми говоримо саме про інвестиції в бізнес, а не в акції. Акції - всього лише інструмент.

Зберіть свою колекцію кращих в світі бізнесів. А ми вам в цьому допоможемо.
Заповніть форму і наш менеджер зв'яжеться з Вами
Мова спілкування